内容摘要

　　2024年11月份，全球天然橡胶产量141.7万吨，同比减少1.1%；消费量127.5万吨，同比减少2.5%。

　　2024年前11个月，全球天然橡胶产量1269.6万吨，同比增长2.3%；消费量达到1390万吨，同比增长0.5%。

　　根据最新数据，预测2024年全球天然橡胶产量为1453.7万吨，同比增长4.5%；预测天然橡胶消费量1538.0万吨，同比增长1.4%。

　　11月份，受EUDR推迟实施、美国可能增加中国橡胶制品关税、原油价格下跌等因素影响，期、现货市场天然橡胶价格全线下跌。

　　本期主要内容

 　　一、2024年全球天然橡胶供应预计同比增长4.5%

　　预计2024年天然橡胶产量同比增长4.5%达1453.7万吨。

表1 2023-2024年全球天然橡胶产量（万吨）

　　注：斜体字为ANRPC秘书处估计数。

　　二、11月全球天然橡胶供应同比减少1.6%

　　11月份全球天然橡胶产量为141.7万吨，较10月增长3.2%。泰国南部宋卡、沙敦等府发生严重洪灾，超过500万莱橡胶园受损，预计天然橡胶产量会减少32万吨；中国因天气状况好转，11月产量增加达13.76万吨；马来西亚产量较10月下降4.16%为3.68万吨。

　　1-11月，全球天然橡胶总产量比去年同期增长2.3%至1269.6万吨。

表2  2022-2024年各月全球天然橡胶产量（万吨）

　　注：1. 斜体字为秘书处估计数。

　　三、成员国媒体的有关生产动态

　　1、价格超过临界值，马来西亚橡胶管理局宣布11月份不启动生产激励政策。

　　2、马来西亚经济部表示，吉打橡胶城第一阶段开发激励措施将于12月31日到期，财政部正在制定新的激励方案，将侧重于特定的地点和行业，以吸引投资并支持该项目的发展。

　　3、11月18日，泰国橡胶管理局宣布启动2025财年“橡胶延缓销售”项目，以调节橡胶市场供应、稳定市场价格，支持胶农的生计。通过供需管理，为该国的橡胶产业创造一个稳定繁荣的未来。

　　11月，印度天然橡胶援助发展行动（INROAD）项目110亿印度卢比，通过免费提供种苗、培训和基础设施支持，显著推动印度东北部扩大橡胶种植面积20万公顷。该地区加强橡胶生产的战略举措，促进了经济的可持续发展，改善了当地农民的生计。

　　四、2024年全球天然橡胶消费量预计同比增长1.4%

　　预测2024年全球天然橡胶消费量同比增长1.4%为1538.0万吨。这一数据调整主要是由于非ANRPC成员国年度消费量的调整。

表3 2023-2024年全球天然橡胶消费量（万吨）

　　注：非ANRPC成员国消费量、斜体字是ANRPC秘书处估计数。

　　五、11月全球天然橡胶消费量同比增加2.5%

　　1-11月，全球天然橡胶消费量同比减少2.8%为1353.7万吨。其中，中国1-11月的消费量同比增长3.4%达662万吨，印度消费量同比增加2.0%，而泰国、印度尼西亚、马来西亚等成员国消费量与去年同期相比大幅减少。

　　11月，全球天然橡胶消费127.5万吨，同比增长2.5%。

表4 2024年各月全球天然橡胶消费量（万吨）

　　六、成员国媒体的有关消费动态

　　1、11月份，中国制造业活动显著增加，国家统计局发布的制造业采购经理人指数（PMI）为51.5%，达到5个月以来的最高。

　　东盟+3宏观经济研究办公室（AMRO）预测，2024年东盟+3地区经济增长率为4.2%，较之前预测略有下调。这一增长得益于对外贸易和旅游业的复苏以及强劲的国内需求。其中东盟经济增长4.7%，而中国、日本和韩国三国预计将增长4.1%。该地区通胀预计将降至1.9%，与全球通胀缓解的总体趋势一致。但在中美贸易关系的背景下，该地区面临着潜在的金融市场波动和地缘政治的不确定性。

　　11月份中国汽车销量同比增长16.6%，增幅为今年1月以来的最大，增长主要归因于报废更新与置换更新的政策和年底新车降价。中国乘用车协会的数据显示，11月销量为245万辆，前11个月累计销量同比增长4.4%。此外，电动汽车、插电式混合动力汽车和增程式汽车的销量占总销量的51.8%，同比增长50.5%。电动汽车销量连续第5个月超过燃油车。

　　中国轮胎生产保持相对稳定，半钢胎开工负荷在79%左右，山东地区全钢胎开工负荷在59%左右。

　　欧盟和中国正在谈判以寻求解决欧盟对中国电动汽车征收反补贴税的替代方案，但谈判尚未达成最终协议。欧盟对中国电动汽车的关税提高到45.3%，致中国采取措施，包括提高从欧盟进口白兰地的关税，并可能提高欧盟燃油车的关税。

　　11月份，印度PMI由10月份的57.6%降至56.5%。这一下降表明制造业增长放缓，造成下降的因素包括新订单和生产水平下降，投入成本有所上升促使制造商提高价格等。据印度汽车经销商协会（FADA）发布的数据，11月份印度商务车销量81967辆，同比减少6.08%、环比下降15.85%。

　　七、11月主要成员国天然橡胶进出口量有增有减

　　11月份，中国、马来西亚的进口量环比分别增长6.5%、4.2%，而印度和越南的进口量环比分别减少30.8%和5.9%。预计全年印度、马来西亚和越南的进口量增加，而中国的进口量减少。

表5 主要进口国2024年进口量（万吨）

　　注：1. 中国和马来西亚的数据包括复合橡胶和混合橡胶在内。2. 斜体字为ANRPC秘书处预测数据，为非成员国官方数据。

　　11月份，越南出口量环比增长8.4%，由10月的20.9万吨增至22.74万吨；柬埔寨出口环比增长15.8%，由10月份的4.44万吨增至5.14万吨；马来西亚由8.83万吨增至9.11万吨，环比增长3.1%；泰国由34.4万吨增至36.32万吨，环比增长5.6%；印度尼西亚由14.9万吨降至14.7万吨，环比减少1.3%。

表6 主要出口国2024年出口量（万吨）

　　注：出口量数据包含复合橡胶和混合橡胶在内。

　　八、原油价格下跌，泰国、马来西亚汇率走弱

　　11月，布伦特原油价格继续下跌，由10月份的75.6美元/桶跌至74.35美元/桶，跌1.7%。国际能源署（IEA）数据，11月份，全球石油供应量升至1.034亿桶/日。预计2024年总供应量将增至1.9亿桶/日。预计2025年布伦特原油全年平均价格74美元/桶。

　　11月份，泰铢和马来西亚林吉特兑美元汇率走弱。

　　九、11月份，期、现货市场天然橡胶价格全线下跌

　　（一）橡胶期货价格全线上涨

　　11月份，上海期货交易所期货平均结算价格下跌1.4%至17937元/吨；新加坡交易所TSR20号胶期货月平均结算价格下跌3.6%至1.94美元/公斤；日本大阪交易所RSS3期货11月平均结算价格357日元/公斤，环比跌7.85%。

　　（二）11月，现货市场各品种天然橡胶价格均不同幅度下跌

　　11月份，泰国STR20号胶和马来西亚SMR20号胶月平均价格分别较10月跌6.54%、3.88%；泰国RSS3号胶平均价格由10月的2.66美元/公斤下跌12.78%至2.32美元/公斤；印度RSS4号胶价格下跌7.59%，为2.19美元/公斤；马来西亚桶装浓缩胶乳月平均价格由10月的1.77美元/公斤跌11.86%至1.56美元/公斤。

表7主要现货市场价格（美元/公斤）

　　十、天然橡胶市场短期展望

　　未来几个月可能影响天然橡胶市场的外部因素如下：

　　欧盟议会批准EUDR的实施时间推迟到2025年12月。

　　特朗普总统任期内美国新贸易政策和中美贸易紧张局势的加剧。

　　美国货币政策的不确定性可能拖累全球需求。

　　原油价格疲软可能导致大宗商品价格下跌。

　　中国的财政刺激政策可能会继续提振消费需求。

　　以下内部因素可能影响天然橡胶市场：

　　尽管季风季节通常是天然橡胶生产的高峰期，但如果恶劣天气持续，可能会导致未来几个月天然橡胶供应紧张。

　　预计12月全球天然橡胶产量将增长5%达148.8万吨。